00:13 Песец гуляет по планете. Часть №49. Смесевая |
|
Эту подборку решил сделать в виде смеси новостей из разных стран и сфер экономики. Общей же, что их объединяет - свидетельство неминуемого приближения Песца, который радостно улыбается в ожидании богатой добычи. Долг по кредитным картам в США – почти $1 трлн Впервые в истории общий уровень задолженности по кредитным картам в США приближается к триллиону долларов. Американцы не усвоили урок, который преподала им последняя рецессия в стране. Вместо этого они продолжили совершать те же самые финансовые ошибки. (оказывается, гопак на граблях - международный вид спорта..) Фактически потребители в США накопили больше долгов по кредитным картам в IV квартале 2015 г., чем в течение 2009, 2010 и 2011 гг., вместе взятых. Это кажется абсолютным безумием, так как, в отличие от краткосрочных займов, задолженность по кредитной карте – это худший вид займа, который могут взять потребители. (то есть, темпы накопления долгов выросли более чем в 12 раз. Что это, как не приближающийся Песец??) Поэтому аналитики полагают, что задолженность по кредитной карте во время непростого экономического периода может стать настоящим финансовым самоубийством. (станет. Но другого выхода уже нет) К сожалению, большинство американцев так и не извлекли уроки из прошлого опыта, отмечают аналитики, и продолжают накапливать долги по кредитным картам так, как будто завтрашний день не наступит никогда. (ну почему же "как будто"? для очень многих он действительно не настанет. "умри ты сегодня, а я завтра" - из этого следует исходить, если хочешь понять мотивы современного Запада) Еще одна весьма примечательная новость. Нефтяной фонд Норвегии сделал ставку на недвижимость. Он намерен увеличить инвестиции в недвижимость. Крупнейший в мире суверенный фонд, активы которого составляют около $830 млрд, стремится улучшить свои показатели. Прибыль фонда по итогам 2015 г. стала наименьшей с 2011 г. Нефтяной фонд планирует вложить $41,5 млрд в мировой рынок недвижимости в этом году. Если инвестиции окажутся удачными, фонд может вложить в недвижимость еще $16 млрд. Мой комментарий - плакали и 41.5 и 16 миллиардов. В эпоху Песца недвижимость - отнюдь не является надежным активом. Более того, вследствие неизбежного обнищания населения, недвига гарантированно обвалится. Вместе с инвестициями в нее. А вот что примечательно - в потомков викингов даже нет мысли насчет того, что эти деньги неплохо было бы вложить в что-то производящее. Либерально-рыночная экономика as is с соответствующим мышлением. Что же, им же хуже. Они просто не впишутся в новые условия. Вернемся в САСШ. Здесь происходит настоящая драма - Американская мечта умирает из-за роста цен на дома. В этом году почти две трети рынков жилья в США, в том числе в Сан-Франциско и Нью-Йорке, столкнулись с ситуацией, при которой рост цен на жилье превысил рост заработной платы. Для среднестатистических американцев домовладения в таких районах практически недоступны. (прощай, собственный домик с лужайкой за городом! всхлипывает) Да уж, конец Великой Либеральной Мечты под названием "хочу, что бы у нас было как в Америке". Оно может и будет, но вот Америка к тому времени сильно изменится..    Вторжение хедж-фондов на рынок гособлигаций США. Хм, и что это значит? А вот что. Неопределенная группа крупных инвесторов, которые с очень большой вероятностью являются хедж-фондами, увеличила свои вложения в бумаги США до рекордного уровня $1,27 трлн в прошлом году. И это произошло на фоне того, что иностранные центральные банки и министерства финансов, которые являются крупнейшими владельцами американских облигаций, первыми выводили средства из этих активов с 2000 г. Резкий рост хедж-фондов в США является тревожным знаком, по мнению Societe Generale SA и Commerzbank AG. Они отмечают, что инвесторы, использующие заимствованные деньги и готовые уйти с рынка в любой момент, повышают шансы на неожиданные потрясения. И это опасно, так как облигации США считаются активом-убежищем. (другими словами - при первом шухере они будут уносить ноги. вместе с деньгами, что может послужить катализатором последующего обвала) Волатильность в казначейских облигациях, которая, по некоторым показателям, уже достигла рекорда, может только вырасти. Министерство финансов уже говорило, что рынок работает не так гладко, как должен. (хе-хе, да ну, неужели??) Участие хедж-фондов теперь ставит вопросы об устойчивости рынка, объем которого составляет $13,3 трлн, тем более что Федрезерв готовится к повышению ставок. (не-а, не будет никакого повышения. но вопросы устойчивости это таки ставит). В настоящий момент доходность 10-летних казначейских облигаций составляет 1,89%, что заметно ниже пика в июне на уровне 2,5%. Опасения по поводу резких изменений, из-за отсутствия ликвидности или увеличения объемов торгов со стороны трейдеров, уже привлекли внимание правительства США. Традиционные банки Уолл-стрит оказались под давлением нормативных актов и изменений в технической части торгов, тогда как хедж-фонды способны помочь увеличить ликвидность. Они могут использовать заемные средства, значит, объемы торгов могут быть просто фантастическими. Но даже если они предоставят больше ликвидности, это не гарантирует отсутствия волатильности. Традиционные трейдеры с Уолл-стрит традиционно гасили сильные колебания, выступая своеобразным буфером между клиентом и реальным рынком, но у хедж-фондов нет стимула поступать так. (еще бы, это типичные пиратские структуры. ухватил - и бежать) Как только на рынке начнутся проблемы из-за волатильности, хедж-фонды всегда могут сбежать на другой рынок активов, и тогда правительство США останется у разбитого корыта. (угу. так и будет) В общем - Песец и тут подкрадывается. От него не уйти. Так, а что там у наших друзей из Поднебесной? Здоров, зверь Пицзецы! Обвал юаня - китайское предупреждение для ФРС Похоже, что Народный банк Китая решил послать американским коллегам предупреждающий сигнал. Суть его примерно такова: "Если вы повысите ставки, то мы устроим проблемы вашему плану про поддержанию стоимости фондовых активов на высоком уровне". (одна из причин, почему повышение ставок вылезет САСШ очень сильно боком) Народный банк Китая провел самую сильную за последние два месяца девальвацию своей валюты. Если быть точными, то юань показал сильнейшее ослабление с 7 января. Если же рассматривать ситуацию с юанем в целом, то многие эксперты отмечают его относительную стабильность на протяжении всего 2016 г. Разговоров на эту тему действительно много, но на самом деле все не так просто. Китай не отказывался от планов девальвации, просто в паре с долларом есть свои особенности, которые регуляторы учитывают. А вот если посмотреть на корзину валют CFETS RMB Basket Index, в которую входят 13 валют, взвешенных по объему внешней торговли, становится очевидно, что девальвация китайской валюты планомерно продолжается. Получается, что предыдущие сигналы Китая Федрезерву привели к тому, что американский регулятор передумал повышать ставки, сославшись на сложности в мировой экономике и турбулентность на рынках. Что будет на этот раз? (полагаю, что ФРС не рискнет повышать ставки, ибо это для САСШ означает быстрый приход Песца. а так можно еще немного потянуть время) А вообще же такое впечатление, что в ФРС Вся суть ФРС в двух заголовках Федеральная резервная система не перестает удивлять. Мало того, что доверие к центробанкам безвозвратно подорвано, так отдельные представители регуляторов делают все, чтобы окончательно испортить репутацию. В данном конкретном случае речь идет о президенте ФРБ Сан-Франциско Джоне Уильямсе. Этот человек либо не хочет скрывать, что ФРС пудрит инвесторам и всему миру мозги, либо просто очень плохо разбирается в экономике и к тому же еще имеет короткую память. (мда, хорошенький выбор. лично я полагаю, что и то и другое. да, так вот тоже может быть) Дело в том, что за очень короткий срок этот высокопоставленный представитель самого влиятельного в мире центробанка сделал два заявления, которые полностью противоречат друг другу. (а еще это может быть шизофренией. ну да, два человека в одной голове..) Первое изречение оратора датируется январем этого года, когда на мировом финансовом рынке бал правили "медведи", а американские фондовые индексы катились вниз. Господин Уильямс тогда сказал, что не "слишком беспокоится по поводу слабости китайской экономики". Он не оговорился, а даже пояснил, что китайская история вообще почти никак не оказывает влияния на рынок США. Проходит всего три месяца, и Уильямс снова берет в руки микрофон. Какого было удивление слушателей, когда они услышали следующее: "Мы осознаем, что являемся частью мировой экономики. То, что происходит в Китае или Бразилии, имеет огромное влияние на нашу экономику, особенно с точки зрения инфляции и занятости". Это как? В начале года никакого значения состояние китайской экономики для США не имело, а теперь имеет, причем огромное? (а вот так вот. плюрализм в голове) И верь теперь им после этого. Впрочем, умные люди уже давно не верят. Они задают другой вопрос: Когда стартует новый глобальный финансовый кризис? Заметьте - не "стартует ли", а "когда стартует?" То есть, в том, что он будет, уже никто не сомневается. Пока экономисты и аналитики пытаются предугадать начало следующего полномасштабного кризиса, колумнист Bloomberg Gadfly Кристофер Ленгер назвал конкретную дату - 1 января 2018 г. Именно с января 2018 г. в силу вступят новые нормы, которые, вероятно, еще больше ограничат возможности банков кредитовать и вынудят их представлять средства только самым надежным заемщикам. Как считают опрошенные агентством Bloomberg аналитики, подобные меры лишь будут способствовать росту числа банкротств по всему миру. (я бы не стал называть конкретные сроки, но тут интересно не это) Однако, как и при любом финансовом регулировании, последствия начнут ощущаться даже раньше даты реализации. Новые правила Базельского комитета, направленные на ограничение свободы действий банков, вступят в силу в течение следующих двух лет. Правила, введенные после мирового финансового кризиса, уже требуют от банков выделения большего объема средств за каждый доллар, который они выдают в кредит, в зависимости от кредитоспособности заемщика. Беда в том, что мировые регуляторы оставляют право на решение о кредитоспособности за самими банками. Начиная с 2017 г. у финансовых институтов не будет возможности использовать свои внутренние модели для оценки риска обеих сторон. В 2018 г. это будет расширено за счет секьюритизации, а впоследствии - хотя точная дата пока не определена - кредиторам придется оценить всех своих заемщиков на основе стандартов, установленных Базельским комитетом. Согласно предлагаемым правилам компании с более высокими доходами и низкой закредитованностью потребуют от банков меньший объем капитала, то есть у банков будет стимул кредитовать только крупные корпорации с наиболее устоявшимся бизнесом. Очевидно, что в таких условиях первым пострадает мелкий и средний бизнес, который может просто лишиться доступа к кредитным ресурсам. (вспоминаем "Империализм как высшая стадия капитализма". концентрация капитала, ага. слабейшие звенья вылетают из цепи) До того как эта норма вступит в силу, заработает новая методика расчета NSFR. С этого момента от банков будет требоваться ограничение объемов выданных средств из расчетов их совокупного баланса. Банкам становится все труднее стимулировать рост глобальной экономики, независимо от того, насколько низкими - или даже отрицательными - являются ключевые ставки. Банки вынуждены будут затянуть пояса, а это означает еще большее количество банкротств, увольнений и сокращение рабочих мест, что очень напоминает сценарий мирового кризиса. (да, это именно мировой кризис. который уже неизбежен) И опять-таки - что это, если не приход Песца? И в завершение - посетим Страну бывшего Восходящего Солнца. Сейчас оно здесь закатывается стремительными темпами. Промпроизводство в Японии рухнуло на 6,2% Объем промышленного производства в Японии в феврале падал максимальными темпами с марта 2011 г., когда произошло разрушительное цунами. Падение обусловлено сокращением спроса на экспортные товары Японии, а взрыв на сталелитейном заводе остановил производство автомобилей Toyota Motor Corp. на несколько дней. Показатель снизился сразу на 6,2% в месячном выражении после роста в январе. Экономисты, опрошенные Bloomberg, прогнозировали падение на 5,9%. По оценкам министерства торговли, в I квартале промышленное производство также может сократиться. Это затрудняет рост экономики, подчеркивая необходимость усилий властей оправиться от сокращения ВВП в конце прошлого года. Поставки капитальных товаров также упали в прошлом месяце. Грубо говоря, рецессия в Японии будет более длительной, чем ожидали экономисты. (скажу больше - она будет ну ОЧЕНЬ длительной) При этом правительство приняло новый рекордный бюджет с точки зрения расходов, чтобы поддержать экономику. Кроме того, правительство, вероятно, предложит новые экономические меры. (которые не помогут) Экономисты отмечают, что промышленность страны очень слаба. Даже если не учитывать эффект падения производства на заводах Toyota и празднование Нового года, ситуация выглядит тревожно. Даже если экономика Японии избежит рецессии по итогам I квартала, рост будет минимальным. Если же ВВП сократится вновь, это будет уже вторая рецессия, с того момента как Абэ вернулся на пост премьер-министра в декабре 2012 г. (сократиться. будет) Напомним, что он пришел к власти, обещая реформировать экономику, спасти ее от дефляционной ловушки. С тех пор инфляция действительно немного выросла, но сейчас опять упала до 0%, а реальная экономика увеличилась только на 2,1%. ( и достигнуто было было просто-таки чудовищной ценой) Можно с уверенностью говорить, что новая порция статистики не будет сдерживать японских чиновников, которые заявят, что их программа количественного смягчения и политика отрицательных ставок работают, а ожидания дефляции ослабевают. Но обвал на 6,2% ясно показывает, что в экономике Японии назревает катастрофа. Банк Японии может искусно манипулировать рынком, скупать все новые выпуски облигаций, говорить о пользе отрицательных процентных ставок, но если не сменить тактику и стратегию, то очень скоро страна может столкнуться с падением ВВП, дефляцией и полноценным кризисом. (и что это, как не приход Песца?) Пока же надежда у Синдзо Абэ только на скорое восстановление спроса на развивающихся и развитых рынках, но шансов на это не очень много. (их вообще нет) В общем, рекомендую срочно пересмотреть фильм "Королевская битва". И представить, что в реальности все будет еще жестче. Резюме. Стажер Песец уже здесь. Пока в роли наблюдателя. Интересно, какой из всадников Апокалипсиса последует за ним первым?  Назад в 1930-40-е или признание Главного банкира В дополнение к сегодняшнему Песцу, который гуляет по планете. Сперва я хотел включить материал в подборку, а потом решил выделить отдельно. Очень уж он интересный. А теперь перенесемся в.. Казахстан. На это есть основания. Марченко: мировая экономика идет к новому кризису По мнению экс-председателя Национального банка Казахстана Григория Марченко, одним из основных рисков для мировой экономики является сохранение текущей финансовой системы, при которой банки буквально паразитируют на реальном секторе и препятствуют реформам. (неожиданно для банкира, не так ли?) В мире накапливаются риски, связанные с непропорциональной ролью банков и финансового сектора. Формально прикрываясь ролью кредиторов реального сектора, банки фактически продолжают вести игру на глобальных рынках валют и активов в своих интересах. На фоне мощного сопротивления законодательным изменениям со стороны банковского лобби, в мире складывается ситуация, когда при новом финансовом кризисе возникнет необходимость в очередной раз спасать банки за счет средств населения. Об этом Григорий Марченко заявил в эксклюзивном интервью экономическому обозревателю Алексею Бобровскому в программе "Курс дня" в эфире телеканалу "Россия-24": "В целом я бы отметил, что в мире сохраняется та ситуация, которая возникла после кризиса 2008 года. И никаких путей решения тех проблем, которые привели к кризису 2008 года, пока не нашли. По-прежнему всю основную работу пытаются сделать центральные банки. Это у них частично получается, частично нет. Я бы отметил, что бывший глава Банка Англии Мервин Кинг недавно прямо заявил: если мы не вернемся к разбору той ситуации, которая привела к кризису 2008 года и не примем соответствующих мер, то эта ситуация повторится" - сказал он. (обязательно повторится. и в но в гораздо худшем виде) В последние несколько лет многие начали понимать, что повторный кризис неизбежен. Это вопрос времени. Дело в том, что ни одна структурная проблема по-прежнему не решена. ЦБ напечатали огромный объем денег и раздали их банкам, более 7 триллионов долларов, из них 4 триллиона долларов в США. Это огромные деньги. С одной стороны, что хорошо, это не привело к инфляции в развитых странах. Но с другой стороны, в реальный сектор экономики эти деньги не попали. Почему? Потому что архитектура мировой финансовой системы является порочной и неправильной. Мы видим огромный объем ежедневных операций на валютных рынках. Но из них в интересах реальной экономики – меньше 2%. Если посмотреть на балансы британских банках, то в их активах кредиты реальному сектору составляют 3%. А все остальное – это торговля, трейдинговые операции между самими банками и другими финансовыми институтами. Если вспомнить марксистскую классификацию – есть базис и есть надстройка. Базис – это реальная экономика, которую должна обслуживать надстройка, реальный сектор. Получилось наоборот. Это очень большой перекос. В развитых странах сейчас получилось так, что банковский сектор играет с реальной экономикой, как со своей игрушкой, потому что он намного больше. Это классический пример так называемой приватизации доходов и национализации убытков. То есть когда раз в десять лет происходит какой-то кризис – сразу надо спасать банки. А кого мы, получается, спасаем? 97% финансового сектора работают сами на себя и платит себе в хорошие годы большие бонусы. При этом есть два блока: это вклады населения, которые надо защищать, и это платежная система, которую тоже надо защищать. В принципе, в США есть старый закон Гласса – Стиголла. Есть правила Волкера. Есть рекомендации комиссии Викерса в Великобритании по итогам кризиса. Все говорят об одном: надо разделять депозитные банки и инвестиционные банки. Но этого не происходит. (какое интересное заявление со стороны банкира! А не происходит, потому, что мировой финансовой олигархии это не нужно) Там вообще вся статья заслуживает прочтения, просто она очень большая. Рекомендую. И особенно - вот это: ..никаких проблем власти не решили. И ожидать того, что они смогут их решить, к сожалению, не приходится. Центральные банки, в принципе, уже сделали все от них зависящее, а структурные реформы должны проводить политики. Но правительство США, стран Европы и Японии структурных реформ пока не провели. Жизнь, она все равно развивается. И в этом смысле эту ситуацию описывает принцип, который был описан еще древними греками, – это отрицание отрицания. То есть та финансовая система, которая была создана после ликвидации Бреттон-Вудской системы, то есть золотого стандарта и потом после реформ в США и Великобритании в 1980-е годы, которая привела к доминированию финансового сектора над реальным, – эта система должна быть перестроена. И мы опять же, говоря о механизме отрицания отрицания, должны вернуться на новом уровне в 1930–1940-е годы и провести разделение: выделить платежную систему и депозиты населения и защитить их от возможного ущерба и от спекуляций тех самых финансовых институтов, в ведении которых они сейчас находятся. И понятно, что финансовые институты – они без боя не сдадутся. Я перечислил рекомендации всех этих комиссий, уважаемых людей. Все попытки реформ – они просто не исполняются. Потому что рекомендация комиссии – это одно, а принятие директивы на уровне Европейского союза или изменение законов в США – для этого необходимо победить несколько тысяч очень квалифицированных лоббистов. И пока все это остается на уровне эмоций, движений Occupy Wall Street или Occupy Central в Гонконге, других демонстраций и попыток обойти эту финансовую систему либо через криптовалюты, либо через покупку сельскохозяйственных земель, либо через покупку золота. Стоит добавить, что прогноз о возвращении в 1930–1940-е годы звучит довольно зловеще – с учетом параллелей в мировой экономике между нынешней ситуацией, которая сложилась после кризиса 2008 г., и довоенными годами, когда после серии финансовых кризисов многие развитые страны оказались в затяжной рецессии, окончательно выйти из которой они смогли только после Второй мировой войны. Ну и как вам? А ведь умные люди предупреждали об этом еще давно. И вот теперь руководитель одного из Центральных банков фактически подтверждает тезис, что нынешний мир финансового глобализма уходит в прошлое. Ну а насчет того, что такой прогноз "выглядит зловеще" - он выглядит реалистично, а потому пугает хомячков, которые боятся высунуть свои носы из норок, к которым они привыкли. Но вот только хомячков этих никто спрашивать не будет. Песец - он такой, хомячков любит. В виде корма. Готовьтесь к неизбежным переменам. Бояться нет смысла, поскольку избежать их никому не получится. Ну еще - нужно помнить, что время перемен это не только новые трудности, но и новые возможности. У всех. Как у отдельных людей, так и у народов и стран. З.Ы. В качестве дополнительной информации - моя статья 4-х месячной давности: Великое переселение элит или Астана как новый финансовый центр мира? |
|
|
| Всего комментариев: 3 | |||
| |||
0
